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印度要求对笔记本电脑和平板电脑实施进口许可影响分析

发布时间: 2023/08/07 关注度: 724

事件:

2023年8月3日，印度政府突然宣布，将对平板电脑、笔记本电脑、一体机及小型电脑等IT类电子产品进行进口许可审批，立即生效。

分析：

政策目的：提升印度本地IT硬件设备制造能力和促进相关产业发展。近年来印度政府相继通过提升关税与实施进口许可政策的方式，推动印度市场的智能手机和电视产品几乎实现了100%本土化制造，但在IT硬件领域一直进展缓慢。2021年，印度政府就批准了IT 硬件的生产关联激励计划 (PLI)，同时政府的公共采购也更偏向在当地制造的企业。2023年，印度政府针对IT 硬件产品将扩大现有的激励计划，推出PLI Scheme 2.0。PLI 2.0计划将资金规模从 10 亿美元增加到 20 亿美元。该计划的申请时间窗口与此次针对PC产品的进口许可令推出时间基本一致，目的旨在提供更好的政策支持和激励IT本地化制造产业。

PC供应链反应：据群智咨询（Sigmaintell）调查，目前PC供应链反应主要表现在三个方面：

第一，在生产端，出现了调整生产计划的现象，如暂停生产部分印度订单；

第二，主力品牌密集问询主力ODM厂的印度产能状况，评估印度PC本地化制造的可行性；

第三，展开公关活动，品牌期望获取一定的缓冲期（预计落在8月底），同步还在加强法务等部门对政策的解读以及申请进口许可证。

此外，部分头部品牌在印度设有相关工厂，根据了解，此次限制令条款包含笔记本电脑、平板电脑、一体机及小型电脑，未提到散件，因此目前这些工厂的作业方式（local build）占时未受到影响。当然还需要基于正确的解读政策，进一步观察未来动向。

印度PC本地制造产能现状：主力ODM厂商在印度鲜有布局；主力品牌具有较小的本地EMS产能，且重在商用产品线。根据群智咨询（Sigmaintell）调查，在ODM方面，当前头部PC ODM厂在印度均未设有相关产能，海外PC产能布局主要选择东南亚的越南和泰国地区。大陆ODM厂商华勤在印度有合资工厂，具有承接一部分本地化制造的能力，但仍需要时间评估产能增加的可行性。在PC品牌方面，HP在印度设有组装工厂，同时Lenovo（Tiripati EMS）和Acer（Pondicherry EMS）也布局了相应的代工厂，不过均是通过少数几家EMS合作伙伴在当地的工厂进行代工，并且产能规模相对较小。HP/Lenovo 在印度本地制造产能主要针对商用产品线，Acer在印度主要生产Chromebook和游戏本系列。Apple在印度市场的MacBook代工布局相对滞后。此外，印度市场的其他中小品牌因产能转移的成本压力，或将考虑放弃印度市场。

市场影响：从短期看，因缓冲期有限，叠加短期内订单冻结现象，印度市场快速补库存的可能性较低，因此预计该政策难以对印度市场的出货能力形成短期提拉，反而更可能对四季度的供应带来干扰，影响出货能力。因此，预计印度市场今年在全球PC市场中的份额将有所下滑。如下图所示：

从品牌影响程度看，根据群智咨询（Sigmaintell）调查，top6 品牌在印度市场占比约95%以上，其中HP占比最大，约为30%。其次为Dell/Lenovo/Acer，Apple近年来在印度PC市场的份额呈增长趋势。可见主力PC品牌均将受到该政策的影响。

从中期来看，随着品牌及ODM端逐渐提升印度本土制造产能，有本地产能储备以及在产业链布局具有话语权的头部品牌如HP/Lenovo/Dell及双A或将最快获益，蚕食尾部品牌的市场空间。

结论：

综合来看，根据群智咨询（Sigmaintell）观察，主要受到波及的是由中国制造的出口至印度的平板电脑及笔记本电脑等IT类产品。

从整体影响看，印度市场在全球PC整机市场中占比约5%左右，份额相对较小。同时考虑头部品牌在印度有不同程度的布局，这一影响范围会适当缩小，但是也需要进一步观察印度政府对具体政策的解释及公关活动的进展。

不过，由于主力PC品牌均会受此次政策的影响，预计供应链仍将会加快推进印度PC本土化制造水平。以HP为例，正在印度加大对子组件的本地采购，其商用产品的子组件本地采购率从过去的7%-10%上升到现在的10%-50%，以巩固HP在印度商用笔记本的市场份额。

一言以蔽之，尽管当前PC产业链对印度PC供应链成熟度和完善度仍有担忧和顾虑，但参考手机及TV产业链在印度市场的发展状况，群智咨询（Sigmaintell）判断，此项进口限制令的实施将显著提升PC供应链重新评估印度供应链建置的积极性。

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