H1稼动率稳定，预计三季度月投片维持80Kshts左右；H2处于小幅控产，三季度稼动率预计稳定在85%左右，且新尺寸40"&85"量产有望推动产能维持稳定；H46月投片小幅下降，且在IT应用需求回落影响下，预计八月起投片进一步下调，其中TV占比收缩明显；H5月投片在6月小幅减少，大尺寸支撑三季度产能维持良好水平。
HKC 6月LCD TV面板出货2.9Mpcs，主要受小尺寸需求回落影响明显，6月出货规模环比明显收缩10.4%，但出货面积表现相对较好。得益于均衡的客户结构，HKC出货黏性相对较强。且在头部品牌分散供应链的诉求之下，HKC成为各品牌需求转移的主要对象。此外，随着国际品牌与其合作关系的恢复，预计七月开始面板出货有望从低位开始逐步恢复。对于惠科而言，出货需求主要聚焦大尺寸面板持续增长，因此中长期将更倾向于追求出货面积维度的增长。
在大幅控产以及需求恢复带动下，HKC库存逐步从高位降至健康水平。
洞察
